寧波銀行2023年年報(bào)分析：“地主家”也快沒(méi)有余糧

財(cái)報(bào)分析，周二見(jiàn)！

今日分析對(duì)象是“網(wǎng)紅銀行股”寧波銀行（002142）。2023年?duì)I收和凈利潤(rùn)雙雙飄紅，在銀行業(yè)收到降息、放貸難的大背景下，取得雙增長(zhǎng)實(shí)屬不易。其中，營(yíng)收616億元，同比增長(zhǎng)6.4%。凈利潤(rùn)256億元，同比增長(zhǎng)10.71%。

銀行業(yè)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，具有高杠桿屬性，具有收益前置、風(fēng)險(xiǎn)后置等特點(diǎn)。挖貝研究院根據(jù)上述特點(diǎn)，針對(duì)上市銀行股，僅從風(fēng)險(xiǎn)控制能力和“家底”是否殷實(shí)兩個(gè)維度進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)控制能力決定一家銀行能走多遠(yuǎn)，也決定銀行凈利潤(rùn)?！凹业住笔欠褚髮?shí)，是銀行在逆周期中是否有足夠的“過(guò)冬”儲(chǔ)備糧，從而不引發(fā)凈利潤(rùn)的大幅波動(dòng)。

挖貝研究院從上述兩個(gè)維度分析，寧波銀行去年風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)全面滑坡，無(wú)論是不良率還是未來(lái)可能導(dǎo)致不良貸款產(chǎn)生指標(biāo)相比上一年都表現(xiàn)不理想。而該公司去年凈利潤(rùn)增速超過(guò)10%是通過(guò)釋放18億元撥備實(shí)現(xiàn)的。不過(guò)，截止到2023年年底，該公司“余糧”已經(jīng)不多了。大概只有39億元左右。

風(fēng)險(xiǎn)控制能力：全面滑坡

還是老方法，分析銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力，挖貝研究院堅(jiān)持既分析過(guò)往貸款不良率變化，同時(shí)分析未來(lái)產(chǎn)生不良貸款的概率指標(biāo)。

年報(bào)顯示，寧波銀行不良率為0.76%，比上年增加1BP（即0.01%）。也許有人會(huì)認(rèn)為，不就是增加1個(gè)BP嗎？但不要忽略一個(gè)現(xiàn)實(shí)，去年寧波銀行貸款總額增長(zhǎng)19.76%，貸款從1.05萬(wàn)億增加至1.25萬(wàn)億。如果不是分母變大，不良率就可能不只是增加1個(gè)BP。

未來(lái)不良率前瞻性指標(biāo)方面，寧波銀行出現(xiàn)令人憂慮的趨勢(shì)。關(guān)注類(lèi)貸款占比為0.65%，雖然遠(yuǎn)比其他銀行低，但和自身相比，比上年增加7個(gè)BP，為過(guò)去6年的第二高點(diǎn)，只比2019年的0.74%低。

另外一個(gè)產(chǎn)生不良的前瞻性指標(biāo)是逾期余額和不良余額之間的差值。截止到2023年年底，寧波銀行逾期余額為117億元，重組余額為12億元，不良余額為95億元。逾期余額比不良余額高出31億元，2022年這個(gè)差值為19億元。未來(lái)這逾期金額一旦收不回來(lái)，都將進(jìn)入不良貸款。

“地主家”也快沒(méi)有余糧

最能反應(yīng)銀行不良貸款撥備是否充足的指標(biāo)是不良撥備覆蓋率。截止到去年年底為461.04%，在上市銀行中，屬于佼佼者，但與自身相比卻出現(xiàn)大幅下滑，上年該指標(biāo)為504.9%，減少43.86個(gè)百分點(diǎn)，過(guò)去6年來(lái)，第一次降至500%以下。

2023年，寧波銀行為了增加凈利潤(rùn)，釋放不少過(guò)去撥備，總金額大約為18億元，從金融投資損失撥備中“拿出”2.63億元，從其它資產(chǎn)減值損失撥備中“拿出”1.58億元，從表外業(yè)務(wù)減值損失撥備中“拿出”了13.97億元。

年報(bào)顯示，截止到2023年12月31日，寧波銀行的債權(quán)投資減值準(zhǔn)備為18.69億元，其他債權(quán)投資減值準(zhǔn)備14.11億元，這些撥備減少的空間已經(jīng)非常小了，可以說(shuō)余糧不多，因此未來(lái)要保凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，要么本身業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，要么只能降低不良撥備覆蓋率。

另外，去年年底，寧波銀行貸款減值準(zhǔn)備余額為438億元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為477億元，這兩者之間的差值大概就是寧波銀行未來(lái)可以釋放“余糧”最大值。