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因禍得福？AI芯片龍頭寒武紀(jì)大漲近9%，股價(jià)重返600元大關(guān)

2025/4/9 19:31:07      挖貝網(wǎng) 周路遙

2025年4月9日，A股AI芯片龍頭寒武紀(jì)（688256.SH）大漲近8.79%，報(bào)收615.69元/股，股價(jià)重返600元大關(guān)。

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消息面上，自本輪關(guān)稅爭端爆發(fā)以來，我國采取了多項(xiàng)措施予以應(yīng)對。一方面，宣布了反制措施；另一方面，中央?yún)R金、中國誠通、中國國新等機(jī)構(gòu)紛紛出手增持中國股票資產(chǎn)，堅(jiān)決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行，并表示堅(jiān)決當(dāng)好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本。

多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前形勢有助于AI、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

華創(chuàng)證券表示，首先，從政策角度來看，中國正持續(xù)加大對科技領(lǐng)域的投入和支持，特別是在“十四五”規(guī)劃、“新基建”等重大政策框架下，AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體等關(guān)鍵領(lǐng)域被明確列為投資重點(diǎn)，這為A股科技板塊提供了強(qiáng)有力的政策支持。再者，中國在AI領(lǐng)域的創(chuàng)新能力和應(yīng)用場景方面展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢，龐大的用戶基數(shù)為企業(yè)提供了豐富的數(shù)據(jù)資源和多樣化的應(yīng)用場景，加速了AI技術(shù)的迭代和商業(yè)化進(jìn)程。最后，中國企業(yè)在AI領(lǐng)域的研發(fā)投入持續(xù)增加，科研產(chǎn)出也在迅速提升，這些因素共同推動(dòng)了中國AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，使其在全球競爭中占據(jù)有利位置。

東吳證券認(rèn)為，中國進(jìn)口關(guān)稅的加征利好成熟&先進(jìn)制程設(shè)備國產(chǎn)替代。一方面對于成熟制程而言，成熟制程反傾銷有望加速，對原廠地的劃定不排除升級至晶圓廠層面，能夠推動(dòng)國產(chǎn)成熟制程芯片的發(fā)展，而成熟制程對價(jià)格更敏感，考慮到關(guān)稅34%以及海外進(jìn)口設(shè)備普遍溢價(jià)10%+，關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)口成本或增加50%以上，國產(chǎn)設(shè)備在價(jià)格端優(yōu)勢明顯；另一方面對于先進(jìn)制程而言，隨著國產(chǎn)設(shè)備商技術(shù)與服務(wù)的不斷突破與成熟，且進(jìn)口設(shè)備成本增加50%+，設(shè)備的國產(chǎn)化率有望加速提升。

據(jù)悉，寒武紀(jì)將于本月12號即星期五公布2025年第一季度季報(bào)，屆時(shí)或能驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的看法是否正確。