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友誼的小船要翻？2018年258家新三板企業(yè)更換督導(dǎo)券商

2018/4/11 9:17:51      趙曉婧 趙曉婧

今天，弘順科技交不起督導(dǎo)費(fèi)刷了新三板的朋友圈，這是新三板市場(chǎng)冷淡的一個(gè)極端個(gè)例。

但新三板督導(dǎo)這個(gè)活不好干，確屬千真萬(wàn)確。挖貝新三板數(shù)據(jù)顯示，目前，中投證券、安信證券、中信證券正在上演“大撤離”。另一方面，2018年以來(lái)，258家新三板企業(yè)更換了持續(xù)督導(dǎo)券商。

258家企業(yè)更換督導(dǎo)券商

在新三板上，主辦券商和掛牌企業(yè)是緊密相連的共同體，特別是對(duì)于主辦券商來(lái)說(shuō)，一旦自己督導(dǎo)的企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，主辦券商就會(huì)受到牽連。特別是，當(dāng)企業(yè)受到處罰時(shí)，主辦券商常常也會(huì)受到相應(yīng)處罰。

就拿鴻順科技來(lái)說(shuō)，企業(yè)交不起督導(dǎo)費(fèi)，主辦券商財(cái)通證券還得勤勤勉勉為其工作。這個(gè)特例一方面說(shuō)明了主辦券商和企業(yè)之間的命運(yùn)共同體的關(guān)系。另一方面也告誡了主辦券商在選擇企業(yè)的時(shí)候，一定要慎之又慎。

這種選擇，當(dāng)然也是雙向的。在主辦券商選擇企業(yè)的時(shí)候，掛牌企業(yè)也在選擇主辦券商。

據(jù)挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，截止到發(fā)稿時(shí)，今年已經(jīng)有258家企業(yè)更換了持續(xù)督導(dǎo)券商。從解除持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的券商方面來(lái)看，共計(jì)涉及69家券商。

挖貝網(wǎng)通過(guò)采訪梳理發(fā)現(xiàn)，掛牌企業(yè)和主辦券商“分手”的原因主要有兩方面，一方面是主辦券商戰(zhàn)略有變，已然放棄新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)；另一方面是掛牌企業(yè)由于并購(gòu)或轉(zhuǎn)板而解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。

而在轉(zhuǎn)督導(dǎo)的258家掛牌企業(yè)中，有18家企業(yè)在2017年有過(guò)違規(guī)行為，其中，12家企業(yè)因未按時(shí)披露定期報(bào)告被股轉(zhuǎn)出具警示函處分，1家企業(yè)因信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述，被證券會(huì)給予公開處罰決定，另外5家企業(yè)因未依法履行其他職責(zé)被相關(guān)部分給予相應(yīng)處罰。

轉(zhuǎn)督導(dǎo)企業(yè)2017年違規(guī)信息（挖貝新三板研究院制圖）

轉(zhuǎn)督導(dǎo)企業(yè)2017年違規(guī)信息（挖貝新三板研究院制圖）

三大券商“撤離”新三板

在這波換主辦券商的洪潮中，有3家券商選擇戰(zhàn)略性退出。

據(jù)挖貝新三板研究院統(tǒng)計(jì)，今年解除持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)數(shù)量最多的是中國(guó)中投證券、安信證券和中信證券，解除企業(yè)數(shù)量分別達(dá)到了24家、22家和17家。三大券商合計(jì)解除企業(yè)數(shù)量達(dá)到63家，占比為24.4%。

而接手持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)數(shù)量最多的是長(zhǎng)江證券、首創(chuàng)證券和東吳證券，接手企業(yè)數(shù)量分別達(dá)到了38家、16家和14家。

另外，在這波洪潮中，也驚現(xiàn)“奇葩”企業(yè)——國(guó)人未來(lái)，它沒有主辦券商已經(jīng)8個(gè)月了。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的相關(guān)規(guī)定：“主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，掛牌公司未能在股票暫停轉(zhuǎn)讓之日起三個(gè)月內(nèi)與其他主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司終止其股票掛牌”。